Khapuga, у себя в ЖЖ выложил кривые корреляции/регрессии. Несмотря на то, что все они мягко говоря неэконометричны, что и заметил Khapuga, в них есть доля правды. То есть не стоит отрицать, что комодитис нынче очень взаимосвязанны. Нефть с медью, медь с пшеницей, ну и пшеница с нефтью :)
Вот недавно видел работу посвященную этой взаимосвязи
http://www.princeton.edu/~wxiong/papers/commodity.pdf
(VIA Econbrowser.com)
Авторы говорят о том, что значительный вклад в усиление сонаправленности изменений цен на определенные виды сырья оказали т.н. индексные фонды, которые инвестируют в эти самые сырьевые товары используя тот или иной индекс (Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) или Dow-Jones AIG Commodity Index).
В результате цены на сырье стали сильнее подверженны шокам на рынках капитала, валютном рынке, а также на рынках отдельных товаров, например нефти. (Так товары включенные в индекс коррелируют сильнее с нефтью, чем те, что невключены) Это и послужило результатом роста волатильности на них.
Тут уместен вопрос: диверсификация умирает в современном финансовом мире или нет?
Подписаться на:
Комментарии к сообщению (Atom)
Сообщения
Комментариев нет:
Отправить комментарий